巴西牛肉正式恢復輸華 

本周牛肉市場將重點關注巴西農業部長及代表團訪華的動態。經中方專家評估，巴西瘋牛病防控體系符合中方相關檢疫和衛生要求。中方同意巴西恢復對華牛肉出口。

另外，巴西也新增4家牛肉工廠獲批，且此前暫停的SIF411廠也已重新恢復輸華資質。

價格參考：烏拉圭前后腱$6900-7000，肩胛背肩$5100，牛霖/針扒$6100，大米龍$6200，小米龍$7000，80vl碎肉$3650-3700，90cl牛前$4600；阿根廷母牛6切$5200-5400，搶掠牛前$5150-5200，80vl碎肉$4000；智利母牛四分體$4850，烏拉圭四分體$4350。

 羊肉價格持續下跌 

羊肉出口業務在上周繼續下跌�！笆袌龇浅０察o，需求很少�！睒I內人士表示，上周羔羊胴體最低$4500，而進口商出價普遍在$4300-4400。

 美國市場持續活躍 

一位出口商表示，如今美國進口商更關注于加工類牛肉產品，對部位肉需求則沒有這么強烈。

現在巴西在配額外的90cl前軀FOB參考價格$4250，96cl為$4600。

烏拉圭部分出口商則選擇將配額用于更高價值的部位，例如FOB價格$7000的厚裙肉和$10500-11000的薄牛腩等。

 南共市閹牛價格上漲1美分 

本周南共市閹牛價格指數回升1美分至$3.64/kg cwt。烏拉圭市場的上漲由阿根廷和巴西的下調所抵消。

巴西市場的價格上漲$0.02，至$3.21/kg cwt。

阿根廷的價格下跌$0.06，至$4.56/kg cwt。烏拉圭則穩定在$4.15/kg cwt。

 巴西牛肉出口量在3月的第三周銳減 

可能是因為暫停輸華，巴西牛肉出口量在3月的第三周銳減。在3月的前13個工作日，巴西合計出口89,807噸，均價$4,864/噸。其中第三周僅出口22,380噸。前兩周日均出口8,428噸，而第三周驟降至日均4,476噸。

 巴西2022年牛屠宰量增長7.5%，達到近3000萬頭 

數據顯示，2022年巴西共屠宰約2980萬頭牛，較2021年增長209萬頭，增長率7.5%。

這一積極的結果是在連續兩年屠宰量下降之后出現的，且2022年每個月的屠宰量環比都有所增長。隨之而來的是去年出口量創下新高，達到199萬噸。其中，母牛屠宰量增加，年增長率19.1%。

27個州和聯邦區中，有23個屠宰量增長。增幅最大的是圣保羅州（+52.93萬頭）、南馬托格羅索州（+32.07萬頭）、米納斯吉拉斯（+22.93萬頭）。馬托格羅索州在牛屠宰量方面保持領先地位，占全國15.8%，其次是圣保羅州（11.5%）和南馬托格羅索州（11%）。

 2022年國內牛肉消費連續第三年萎縮 

盡管巴西的牛肉產量在去年有所增加，但據估計，國內牛肉消費連續第三年下降。根據數據，2022年巴西共生產797萬噸牛肉（胴體重），其中出口了286萬噸。加上7萬噸的進口量，去年預估國內消耗了518萬噸（胴體重），較2021年減少約3萬噸（-0.6%），較2019年的峰值604萬噸累計下降86萬噸。

預計2023年國內消費將停止下降。由于供應增加，國際需求更溫和，價格更具競爭力，將有利于更多產量留在國內市場。

2022年36%的牛肉產量用于出口，創下巴西的最高比例。

 肉類行業高層陪同巴西代表團訪華 

此次訪華將有102名來自不同農業企業的代表隨行總統訪華，其中包括Joesley和Wesley Batista兩位J&f集團公司（JBS控制人）的高管等。

農業代表團與農業部長Carlos Fávaro預計將從3月20日停留至30日。代表團中大多數為來自牛肉行業的代表，而此次訪問的主要目標之一是重啟巴西牛肉輸華。

而Lula總統將于3月25日啟程，并于28日在北京與中國當局正式會晤。雙方將就貿易、投資、能源轉型、氣候變化等領域進行交流探討。

 圣保羅牛價穩定，中北部地區價格上漲 

成品牛價格基本保持穩定，中北部地區由于供應不足有所上漲。在圣保羅市場預定時間稍長，大約7天，價格R$/@273。

 馬云參觀烏拉圭一家屠宰廠和農場 

阿里巴巴CEO馬云一行人前往烏拉圭參觀了一家肉類加工廠和農場，考察烏拉圭牛肉的投資可能性。

據了解，馬云參觀的屠宰廠是SOLIS（150廠），農場則是在MALDONADO地區。代表團上周五到達并于周日離開。據悉，他們主要是來考察可能的商業機會，代表團成員主要是支付業務相關。

 NATURAFRIG高管參觀烏拉圭屠宰廠 

NATURAFRIG的管理層在烏拉圭停留了幾日，考察收購屠宰廠的可能性。有傳言表示收購行為已經完成。

 二月期間閹公牛指數上漲83美元 

根據肉協的數據，二月平均價格在1491美元/頭，相對于一月上漲了5.9%（83美元），同比22年下跌了240美元。

（閹公牛指數是一頭520公斤重活牛按照54%出成率計算得到的所有產品價格總和）

閹公牛價格上漲主要由于出口商品的價格上漲以及本地價格上漲，同時內臟以及其他副產品的價格有些微降低，沒有過多影響。

二月期間，閹公牛上漲7.2%達到1110美元/頭，工業附加值相較上個月增加了8美元。組成是74% 活牛價格+26% 工業附加值。去年活牛價格占比是81%，工業附加值是19%。

 育種牛受干旱影響嚴重 

牧民已經盡量避免出售活牛，由于自身的草場受損嚴重，不少人不得不購買額外的飼料以及草種，但三月的熱浪導致他們不得不出售活牛。

育種牛受到干旱的影響嚴重，在過去兩周出現了供應增加需求減少的情況。導致育種牛和育肥牛（自年初已經上漲30%）的價格差異嚴重。小牛的價格在最近幾周也出現了壓力，育種比例從年初的1.25左右下跌到上周的1.1。

 育肥牛市場似乎已經達到新的平衡 

盡管還有牧民因為草場情況急于出售活牛，上周的降雨似乎給了大家一些信心。

另一方面，需求側似乎也不急于采購，上周有工廠表示會在未來幾天暫停屠宰，潔食團隊也已經撤離，復活節臨近，本周四的集體罷工活動導致許多工廠沒有需求。

價格變化不大，大于280kg的閹公牛胴體價格從$4.3/kg下降到$4-4.1/kg，優質的個體價格能達到$4.2/kg。

母牛方面，較重的個體價格在$3.75-3.85/kg左右，工業用母牛的價格范圍則在$3.2/kg左右，小母牛價格達到$4/kg。

預定周期也比較統一，在7-10天左右。

似乎即使在降雨之后，前幾周的價格上漲趨勢也已經過去，需求處于較低水平。

 屠宰量達到5萬頭水平 

屠宰量連續第二周回升，肉協報告顯示屠宰量達到4.9萬頭，環比上周增長1659頭，但同比減少9000頭。

閹公牛占比大約50%，周增長率4%，母牛增長17200頭（5%）。最活躍的工廠包括美麗華3廠（4212頭），439廠（4185頭），美麗華7廠（4079頭）。MF四個工廠共屠宰12102頭，美麗華三個廠共屠宰10792頭，與上周類似。三月前18天，總計屠宰達到123895頭，同比減少19%。

 美國農業部預測今年阿根廷牛肉產量將會降低 

根據美國農業部在布宜諾斯艾利斯的辦公室消息，阿根廷在經歷三年的干旱天氣后，牛肉產業格局已經被徹底改變，2023年的活牛屠宰以及牛肉產量會降低。

如果天氣在3-4月開始改善，拉尼娜氣候結束，草場就可以供養更多牛只，這也會導致更高的牛價。

較低的牛肉產量會拉低國內消耗量以及出口量。

具體的預測顯示，2023年期間總計出口量會達到78萬噸帶骨重，相對去年降低4.5萬噸。中國依然是主要的目的地，預計占比將達到75%。

阿根廷本地市場方面，預測消費達到222萬噸帶骨重，人均消耗48kg。由于較高的通脹率，本地家庭選擇減少牛肉的消費，并選擇更低價的部位。肉鋪和加工廠都表示本地市場的需求減弱。

 出口閹公牛價格穩定，中國母牛價格有修復 

出口閹公牛的價格在上周微跌之后保持穩定，優質的英國種價格在840-860比索/kg胴體重量，其他品種價格在800-820比索/kg。

母牛方面，優質品種延續上周跌勢，單價達到610-640比索/kg胴體重量。工業母牛方面則繼續上漲，前幾周累計跌幅170比索，經過兩周上漲已經回升5-10比索，目前價格達到420-485比索/kg胴體重量。

 一月期間巴西成為美國牛肉進口最大來源國 

一月美國總進口量創紀錄達到36,470萬磅（約合16.54萬噸），同比上漲3.6%，僅次于2005年6月和2020年7月的記錄。最近巴西出口美國的量明顯增長，成為美國進口牛肉的最大來源國，達到10,480萬磅（約合4.75萬噸），占比28.7%，同比增長4.8%。去年同期巴西占比美國牛肉進口量28.4%，去年2-3月期間，巴西占比超過20%，但其余月份，巴西占比不到10%。

 美國三月育肥牛存欄量同比下跌4.5% 

最近的農業部報告顯示，截止3月1日的存欄量為1164.5萬頭，同比去年下跌4.5%，是自2017年以來的最低值，2月育肥量同比下跌7.2%，并且已經是連續第六個月下跌。

報告預測下跌趨勢應該會延續到2024年，并達到2014年1038萬頭的低點附近。

 非洲豬瘟再次爆發 

今年中國的豬瘟很可能影響到豬肉產量，并會導致肉價繼續上漲。本次豬瘟的疫情起始于新年過后，案例數量急速增長，單月新增就已經超過2022年整年數量。北京以及河北主要豬肉產地的預測感染率已經達到50%。

由于較弱的需求以及較多的供給，目前豬肉價格在15元/kg左右，損失也導致養豬場在冬天減少養殖數量，也就推高了屠宰量。

疫情爆發加上存欄量減少，很可能導致未來價格上漲時候供給不足。

 中國市場需求持續，但價格上漲乏力 

盡管巴西（暫時）退出，但中國牛肉進口市場仍然活躍，且價格暫未收到沖擊�！靶枨蟪掷m存在，但進口商在價格上較為堅持�！币晃毁Q易商表示，“進口商都相信巴西市場將于三月底或四月初回歸”。

最近幾周，人民幣匯率不利于中國進口市場。2月人民幣兌美元貶值3.6%，再次接近1:7。然而在硅谷銀行危機后，從上周五，美元開始貶值，截至昨天，人民幣兌美元已回升1.3%。

價格參考：烏拉圭前后腱$6800-6900，肩胛背肩$5000，后部位$6000，小米龍$6800（較前一周下降$100），80vl碎肉$3600-3650，90cl牛前$4500；阿根廷母牛6切$5100-5200,；智利母牛四分體$4850。

 羊肉市場走低 

上周羊肉對華出口市場出現回落，行業期望價格和進口商的還價差距加大。羊胴體參考價格跌破CFR$5000，實際成交價格在$4700-4800。業內人士表示，目前中國國內市場的羔羊胴體價格約$4700，所以進口產品的價格需要進一步降低才更有競爭力。

 巴西正尋求中國的替代市場 

一位出口商表示，近幾周巴西增加了向埃及、黎巴嫩、阿聯酋、智利、烏拉圭、秘魯和新加坡等國家的出口銷售，試圖尋求中國的替代市場。

 南共市的肉牛價格穩定 

本周南共市閹牛價格指數穩定在至$3.63/kg cwt。烏拉圭市場的上漲由阿根廷和巴西的下調所抵消。

巴西市場的雷亞爾價格有所上漲，但被雷亞爾1.2%的貶值所抵消。肥牛的美元價格下跌$0.01，至$3.19/kg cwt。

阿根廷的價格下跌$0.11，至$4.62/kg cwt。烏拉圭則上漲$0.10，至$4.15/kg cwt。

 3月初巴西出口勢頭良好 

盡管對華出口暫停，但3月初巴西出口勢頭良好。SECEX報告稱，3月的前8個工作日內，共出口67,427噸，日均出口8,428噸，同比增長10%，環比增長22%。目前為止，3月出口均價$4870/噸，略高于2月出口的平均水平。

 Fávaro期望提前訪問中國以加速牛肉市場開放進程 

巴西農業部長Carlos Fávaro上周表示，他打算在總統Lula出訪前提前抵達中國，以加速推進牛肉市場的重新開放。

他表示，巴西政府已經向中國有關部門提供了關于該瘋牛病病例的所有相關信息，目前正在等待中方的評估結果。

 成品牛價格穩定 

目前巴西成品牛市場交易量有限。大多數地區的價格相比上周保持穩定，少數州（馬托格羅索州和南馬托格羅索州）小幅上漲。

草料條件總體良好，供應商暫未急于出售，多在等待中國市場的重新開放。

 2022-2023年期間存欄量上漲 

由于屠宰量的極速下降以及上次產犢情況良好，很可能改變23年的存欄量情況。在21-22年存欄量減少后，牛群初步的恢復數量在20萬頭左右。

21/22年期間，由于創紀錄的屠宰量（270萬頭），牛群數量下跌37.3萬頭，達到1154萬頭。22/23年度已經過去2/3，所有的跡象都顯示屠宰量將下滑至220萬頭（減少50萬頭）。

另外，疊加上一個產犢季節的情況（去年懷孕率達到80%，達到歷史最高），今年底的牛犢數量肯定大于280萬頭。

盡管干旱導致的死亡率增加，牛群的數量依舊會較去年增加20萬頭左右，達到1170-1180萬頭。

不過這樣的增長很可能無法持續，2023年的產犢情況（對應2024年中牛犢數量）會受到干旱的顯著影響，斷奶階段的牲畜數量會下降至260萬頭。再考慮到國際牛肉的需求增加，屠宰量也會依舊保持在高位。

 部分屠宰廠決定暫停屠宰2-3周時間 

至少兩家工廠決定在未來2-3周期間停止屠宰，包括344 – San Jacinto，此次暫停有提前計劃，為工人提供休假時間。

另外，379也表示會在三月的最后一個星期停止屠宰，但具體的時長仍然待定，可能是2-3周，期間會維持少量屠宰供應國內市場以及羊肉生產。

MF集團和美麗華集團方面，暫時沒有停止屠宰的計劃，310方面則表示在考慮中。

 牛價分歧較大 

育肥牛市場的價格分歧較大，最優質的個體由于數量稀少價格高昂，與質量一般的個體單價會有40美分的差距。

市場兩極化情況明顯，優質閹公牛報價在4.15美元/胴體重量，對于大于280kg的胴體價格則可能上浮5-15美分/千克，其他質量要求不高的工廠報價在3.9美元/千克。

母牛的情況也較為類似，優質單體價格在3.8-3.85美元/kg，一般的價格則為3.6美元/kg。預定方面也有區別，常規的預定一般提前兩周，對于質量有要求的則縮短至5-7天。

天氣預報顯示今天到周五都有雨水，降水量可能達到15-50毫米，這場雨也很可能結束困擾烏拉圭已久的干旱。這樣以來可能導致活牛供給的量繼續減少，但潔食團隊離開、歐洲冰鮮價格降低，中國承接能力減弱，種種因素加起來，價格繼續上漲的可能性不大。

 屠宰量在連續三周下跌后反彈 

上周屠宰量回升2000頭，終結了連續三周的下跌。烏拉圭肉協數據顯示總屠宰量為47347頭，環比前一周增加2174頭（+4.8%），但仍然比去年同比減少9%。

增加的屠宰量主要是小母牛部分（+21% 達到6605頭）以及閹公牛（+5% 達到23301頭），母牛則保持前幾周的水平（16381頭）。

主要的活躍工廠為美麗華7廠（4099頭），379廠（4061頭），MF 12廠 3656頭，MF總共四個工廠屠宰了11913頭，環比上周減少了1000頭，美麗華則上漲了1000頭達到10853頭。

3月前11天總計屠宰74865頭，同比減少20.1%。

 干旱導致牛只運輸增加，運輸活動達到近6年來最高 

與破紀錄的屠宰量相呼應的是牛只的運輸活動也到達近六年來的最高水平：超過550萬頭，比去年同期增加75萬頭，這也是對于干旱導致的草場變化做出的反應。

一般來講，運輸活動增加對應銷售量的增加，牛犢的運輸在2月期間達到924,860頭，環比增加55%，同比增加22%。截止目前，今年牛犢的交易量已經達到152.15萬頭，同比增加27%。

類似的情況也出現在母牛的交易中，在前兩個月中，超過45萬頭母牛被移動（可能繼續生育或者育肥），同比去年增加12%，屠宰數量也較為類似，達到44.5萬頭，同比增加25%。目前干旱導致的草場減少也直接導致母牛被提前屠宰。

 出口閹公牛的價格降低 

最優質的閹公牛價格在連續上漲50%之后出現了回調，目前英國雜交種價格在840-860比索/KG胴體重量，其他品種價格下滑20比索達到800-820比索/KG胴體重量。

優質母牛價格下跌30-40比索/kg 胴體重量，報價達到610-650比索/kg，中國用的母牛價格則急速下跌，前兩周已經下跌70比索，這周更是下跌100-120比索達到410-480比索/kg胴體重量。

 美國牛肉出口一月下跌16% 

美國一月期間出口肉類總計下跌15.7%，達到100,942噸，總金額達到7.02億美元（下跌32%），盡管2022年期間的牛肉出口量創了記錄，但年末兩個月已經顯出疲態。

一月降幅最大的出口目的地是韓國，同比降低36.8%，2022年下半年美元對韓元急速升值但在10月以后趨于平緩。22年期間去往韓國的牛肉增加了3.2%，創下了新的記錄，目前韓國占美國出口目的地占比22.8%，以略微的差距遜于日本占據第二位。

 育肥牛價格穩定 

育肥牛期貨走跌走勢導致現貨交易量減少，北部交易所的活牛成交價格在165美元/cwt，胴體價格265美元/cwt，與上周持平。南部價格差異不大。

 牛肉進口價格上漲 

 澳大利亞牛肉出口增量可能低于預期 

經歷了2021年2022年期間的低谷后，澳大利亞的牛肉產業預計會在2023年期間重建牛群，并恢復牛肉產量。

隨著母牛屠宰量的增加，整體的屠宰量以及牛肉產量都會在2023年期間增加。

自從2020年初的一場雨結束旱季后，幾乎所有的牧場已經連續三個季度獲得良好的草料供給。但是天氣預報顯示，未來幾個月澳大利亞整體的降雨可能會遠低于平均水平。如果屬實，牧民可能會提前結束擴張牛群的計劃，將牛只送宰。

 新西蘭牛群預計在2023年期間繼續減少 

自從在2016年達到巔峰后，新西蘭國內的牛群數量一直在緩慢下跌，2023年預計也會持續該趨勢，主要原因當地的氮流失、碳排放政策等原因，導致畜牧用地被轉換為林業用地。成年牛的屠宰量會有些微降低，牛犢的屠宰量則會增加。

整體的牛肉產量和出口預計也會出現一些下跌，但考慮到疫情結束后的消費恢復，特別是美國和中國的需求，出口的下跌幅度應該不大。

 日本今年牛肉進口量預計減少 

由于日元貶值以及通貨膨脹的影響，美國農業部預測2023年期間日本的進口量將會減少，2022年末較大庫存量也是原因之一。